如何正确挑选期货品种组合?

 

中国有:“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,也有“东方不亮西方亮”的古语.仔细思考,很多事情都适用这其中蕴含的道理,当然,期货投资也不例外。

现在越来越多的期货、股票等投资者体会到了投资组合管理带来的好处,“组合管理、分散持有”可以极大的降低投资组合的风险。

那么问题来了,要想做好组合,就要了解不同板块的品种,知道哪些是正相关,哪些低相关,哪些负相关,了解清楚了才能做好组合,才能做好分配。

(1)板块构成我国目前上市的商品期货,从品种属性来看,主要可分为金属、黑色系、能源化工和农产品四大主要的板块。

当然也可以进一步细分,比如农产品还可以细分为油脂、谷物、农副产品…

这最主要的四大板块中,包括了许多期货品种:金属板块:沪金、沪银、沪铜等。黑色板块:焦炭、焦煤、螺纹等。能源化工板块:原油、燃油、橡胶等。农产品:白糖、玉米、苹果等。

(2)相关性我们在构建投资组合时,考虑品种之间的相关性是非常重要的。

首先需要明确的一点是,构建组合,是为了能做到在一定程度上规避风险。我们都知道,鸡蛋要放在不同的篮子里,这里所说的不同的篮子也不是随便选的,也不是选的越多越好。这些篮子应当相互之间尽量相互独立甚至有反向关系(一个涨的时候另一个跌),这样风险就减小了。

比方说,此时突然发布一则新闻,称部分地区发生严重旱灾导致大量的黄豆绝收,于是黄豆供应不足导致豆价上涨。相应的,因为豆油是黄豆的衍生物,与黄豆相关性很高,因此豆油的价格很大概率也会上涨。如果你的期货组合里同时有黄豆和豆油,又是做跌这两者,那其实并没有起到分散风险的效果。目前上市的几十种商品期货中,很多品种之间都存在关联性。比如说原油期货和沥青期货,这两者之间关联性较高,是因为沥青实际上是原油的衍生物。观察这两者近期的走势,整体趋势上是很相仿的,都在11月有明显的下跌。原油走势沥青走势因此,我们在分散品种时,要注意选择相关性比较低的品种。前面给大家介绍了期货板块如何划分。

一般而言,不同板块的期货品种之间的相关性较低,所以我们应当在资金允许的情况下,将所投资的品种分散到不同板块中去,才能做到“东方不亮西方亮”。

当然,除了板块和相关性外,我们还得从自身角度出发,考虑自身的资金实力、投资风格,而且最好投资于我们自身比较熟悉的品种。这样一来,在实际操作时,了解商品期货的板块构成、各品种之间涨跌的关联性以后,我们就能更容易的构建自己的期货投资组合了。

以上就是九期网小编关于如何正确挑选期货品种组合的一些解读,如果您还有更多问题或者想了解期货开户手续费交易所加一分可以联系我们的在线客服。

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