远期，是金融衍生品最原始的形态。由交易双方私下达成协议，约定在未来某个固定时间，以提前商定好的价格，交易约定数量的资产。远期属于非标准化合约，没有统一模板，交易的数量、时间、标的，全部由买卖双方协商确定。
举个例子：咖啡农 A 预计 11 月收获 10 吨咖啡豆，5 月的市场价格为每吨 2 万元。咖啡农担心收获时咖啡豆价格下跌，贸易商 B 则害怕后续涨价，于是双方签订远期合约：
11 月进行交割
成交价格锁定每吨 2 万元
交易总量 10 吨
到 11 月收获期，会出现两种市场行情：
场景一：市场价跌到每吨 1.5 万元
咖啡农依旧按合约 2 万元 / 吨卖出，对比市价每吨多赚 5000 元，合计多赚 5 万元，成功锁定收益。
贸易商则需要按高价买入，相比市场价亏损 5 万元。
结果：咖啡农利用远期完成对冲，保住了收益。
场景二：市场价涨到每吨 2.5 万元
咖啡农仍然只能按 2 万元 / 吨卖出，每吨少赚 5000 元，合计少赚 5 万元。
贸易商能够按约定低价采购，相比市场行情省下 5 万元采购成本。
结果：咖啡农放弃行情上涨带来的额外收益，换取稳定收入；贸易商锁定采购成本，规避涨价风险。
一句话看懂这份远期合约：
咖啡农 A 承诺，11 月底以 2 万元 / 吨卖出 10 吨咖啡豆；
贸易商 B 承诺，11 月底以 2 万元 / 吨买入 10 吨咖啡豆。
市价跌到 1.5 万 / 吨，咖啡农获利；市价涨到 2.5 万 / 吨，贸易商获利。
远期是买卖双方私下定制的合约，盈亏完全对等。而期货，相当于搬到交易所里、统一标准化后的远期合约。
