与常规的股票投资相比，股票期货的运作特点和交易优势可以归纳为以下七点。
一是股票期货可以成为直接买卖股票的替代手段。过去投资者只能靠购买股票来成为公司股东，进而分享公司的盈利成长。但股票期货的诞生为他们提供了另外一种新型方式。尤其是当投资金额有限时，他们可以利用股票期货迅速进入市场，而无须苦苦等待现金资产的缓慢累积。同时，严格遵守资产分配模型的投资者也可以利用股票期货来迅速调整投资组合中股票与债券的相对比例，从而保证二者之间的动态平衡不会偏离既定目标。譬如买入期货来提高股票比重，或是卖出期货来降低股票含量。
二是股票期货作为一种灵活的投资方式，可以成为常规投资组合的延伸及调整手段。投资者可以根据市场风云﹑利用股票期货来及时调整自己的投资重点而无须改变现有的投资组合结构。当某个行业或股票因偶然因素而剧烈波动时，如若投资者认为这只是短期现象而并非长期趋势，他就可以在投资组合的外围，通过股票期货来应对，从而保证现有投资组合的完整与稳定。此外，所有股票期货都是通过电子化交易完成，交易成本会远低于传统的大厅交易。
三是股票期货可以成为投资风险管理的有力工具。股价下挫时，投资者固然可以采用常规的股票卖空手段来降低投资损失或者从中获利，即卖出从自己经纪人手中借来的股票，寄希望于股价下降之后再以低价买回进行偿还。但一来“加价原则”规定股票卖空只能在股票叫价提高时完成，二来股票价格急剧动荡时的买卖价差会急剧加大，导致交易成本的提高，三来投资人会时刻担心“卖空挤压”所带来的股价飙涨。
此时，股票期货的出现就弥补了这一缺憾，提供了更大的灵活性。投资人仍然可在股票价格持续跌落时卖出期货；而且股票期货的费用也会低廉很多；同时期货供给可以无限制地增加，无须担心价格挤压的出现。在股市剧烈震荡时，股票期货的这些特点会带给投资人无尽的庆幸与欣慰。
四是股票期货可用作对冲避险。投资人通常会面对股市波动所带来的系统性风险以及与公司本身相关的特殊性风险。当市场或是股票出现短期性震颤时，投资者可能为了避免损失而卖掉持有的股票，待局势稳定后再买回来。但这样既会产生投资收益，提高投资税赋，也会使投资损失因受到“抵税虚卖”条款的限制而无法抵消其它的投资收益。但股票期货的问世则避免了这一尴尬。投资者则可以卖出股票期货来对冲避险，使股票价格下跌带来的损失为期货价格下跌带来的收益所补偿。此外，卖出投资组合中比重过大股票或行业的期货还可有效降低投资组合的价格波动性。
五是股票期货为机构投资者提供了无风险套利手段。股票期货作为公司股票的衍生性证券，其价格与股票市价之间存在着一定的数量关系。这就是为什么每个股市交易日开盘之前，已经开始交易了的股市指数期货会成为股市开盘走势的先导指数。当期货价格与现货价格之间的价格差异偏离了正常状态时，投资者就可以利用这一机会在二者之间进行套期保值以获取无风险收益，进而促使其价格差恢复到常态。
六是股票期货的资本有效性。这主要反映在四个不同的层面上。首先，股票期货的杠杆效应可以以小博大，仅用少量资本即可获得数倍以上的股票资产。当买入或卖出股票期货时，所需保证金只是契约总额的20％，而向经纪人借钱买股时，“T法规”规定最初保证金的最低限度也是50％。其次，期货投资人无须为契约中尚未支付的80％支付利息，而向经纪人借款买股时的利息必不可少。此外，股票期货交易不牵扯到融资或者借款手续，而向经纪人借款买股则是一段耗时﹑伤神的记忆。最后，借款买股时必须时刻满足“持续保证金”的要求，纽约股票交易所和纳斯达克规定股票卖空时为30％，借款买股时为25％，而对股票期货的限制额度要相对宽松一些。
七是股票期货是股市投机者的新宠，因其资本的有效性得到了强化和提高。特别是当公司盈利报告每个季度公布之前，若人们愿意进行赌博式的推测并从中获利，那么股票期货无疑是其首选。因为期货的价格变化幅度会远远大于股票自身的价格波动，从而成全人们“以小钱﹑办大事”的善良愿望与投机心态。
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