期货和现货交易有什么区别?

期货与我们生活中的现货交易有什么区别呢?

我们说期货是由期货交易所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。那么期货交易就是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动,是一种高度组织化的交易方式,对交易对象、交易时间、交易地点等有较为严格的限制。

现货交易是指买卖双方根据商定的支付方式与交货方式,采取即时或未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式,简单来说就是一手交钱,一手交货。现货交易覆盖面广,不受交易对象、交易时间、交易地点等方面制约,没有特殊限制,随机性大。如果买卖双方签订远期合同,约定在未来某一时间进行实物商品交收就成了远期合约。

有朋友说了那期货交易跟现货的远期交易不是差不多吗?不都是在未来某一时间交货吗?我们讲一下期货交易与现货远期交易的区别。

第一,交易对象不同。现货远期交易的对象是实物商品,期货交易的对象是标准化合约。现货远期交易涵盖了全部实物商品,而期货交易只能是有限的特定商品。目前国内的商品期货品种有64个。

第二,履约方式不同。期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式,其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结。远期交易履约方式主要采用实物交收方式,虽然也可以采用背书转让方式,但最终的履约方式是实物交收。

第三,信用风险不同。期货交易中以保证金制度为基础,实行当日无负债结算制度,每日进行结算,信用风险较小。远期交易从交易达成到最终完成实物交割有相当长的一段时间,此间市场会发生各种变化,各种不利于履约的行为都有可能出现。例如,买方资金不足,不能如期付款;卖方生产不足,不能保证供应;市场价格趋涨,卖方不愿按原定价格交货;市场价格趋跌,卖方不愿按原定价格付款等。这些都会使远期交易不能最终完成,所以远期交易具有较高的信用风险。

第四,保证金制度的不同。期货交易采用保证金制度,按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取保证金,通常是合约价值的5%-15%。而远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定。

第五,功能作用不同。这一点是期货交易与远期交易最大的区别。期货交易的功能是规避风险和发现价格。期货交易是众多的买主和卖主根据期货市场的规则,通过公开、公开、公正、集中竞价的方式进行的期货合约的买卖,易于形成一种真实而权威的期货价格,指导企业的生产经营活动,同时又为套期保值者提供了回避、转移价格波动风险的机会。远期交易尽管在一定程度上也能起到调节供求关系,减少价格波动的作用,但由于远期合同缺乏流动性,所以其价格的权威性和分散风险的作用大打折扣。

期货跟现货有较大的区别,但是其联系还是很紧密的。并且由于一些条件的转化,现货交易是有可能会变成期货合约的。

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