波浪理论是由Nalph Nelson Eilliott在1938年所提出的，他将市场上的价格趋势型态，归纳出几个不断反覆出现的型态，波浪理论也就是研究价格趋势型态种类的最完整研究。Eilliott归纳整个市场的价格波动型态，发现不论趋势的层级大小，均遵循着一种五波上升三波下降的基本节奏，五波的上升趋势可分为三个推动波(impulsewave)以及二个修正波(corrective wave)，三个推动波分别为第1、3及5波，而修正波则为第2及第4波；在三波下降趋势波则分为、b、c三波。这上升及下降的八波形成一个八个波动的完整週期，而且这样的週期将不断的反覆持续，并且这八个波动的完整週期的现象普遍存在于各种时间刻度，而形成各种大小的波浪，每一个波都可包含了更小规模的波动，并且每一个波也都为另一个更大刻度的波所包含。
波懂理论的基本形态
应用
实际上判断较为困难，但仍可依以下几点判断。
第四波和第一波的价格范围不应有重叠。
第三波通常是推动波中最长的一波(即主升段)。即使不是，也绝不会是推动波中最短的一波。
交替出现原则–上升波中简单型与横向整理交替出现、修正波中平台整理与三角型态或锯齿型态交替出现–简单型与复杂型交替出现。
修正波的最大修正幅度为前一波的次级修正波的位置。例如，第(4)波最大的修正幅度，为第(3)波中的第4波的低点，这是第(4)波的最大修正位置。
在五波行进的三个推动波中，如果有延伸波，则只会有一个波具有延伸波。且其他二个没有延伸的波，若不是等长，就会是以0.618的比率存在。
注意
波浪理论在使用上较缺乏解释的客观性，因此现实的价格走势经常有多种方式可解释其起始与终点。
