交易指标MACD指标详解-macd指标详解

  运用MACD指标,要结合实际多空势,综合分析判断

  投资者在使用MACD指标过程中,表面上看起来运用非常简单明了,但实际上经常会碰到一些问题,如指标“迟滞”,指标在盘整势中的无效性,等等。本文对MACD指标的缺点以及如何更好地运用,结合实际案例进行了解析,供技术分析爱好者及部分投资者参考。

  MACD称为指数平滑移动平均线,是从双移动平均线发展而来的,由快的移动平均线减去慢的移动平均线。MACD的意义和双移动平均线基本相同。MACD指标是基于均线的构造原理,对收盘价进行平滑处理(求出算术平均值)后的一种趋向类指标。它主要由两部分组成:正负差(DIF)和异同平均数(DEA)。其中,正负差是核心,DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差。在现有的技术分析软件中,MACD常用参数中的快速平滑移动平均线为12,慢速平滑移动平均线为26。另外,MACD还有一个辅助指标——柱状线(BAR)。在大多数技术分析软件中,柱状线是有颜色的,在低于0轴以下是绿色,高于0轴以上是红色,前者表示趋势向多,后者表示趋势向空,柱状线越长,趋势越强。

  应用上,MACD应先行计算出快速(一般选12日)移动平均值与慢速(一般选26日)移动平均值,以这两个数值作为测量两者(快速与慢速线)之间的“差离值”依据。所谓“差离值”(DIF),即12日EMA数值减去26日EMA数值。因此,在持续的涨势中,12日EMA在26日EMA之上,正差离值(+DIF)会愈来愈大。反之,在跌势中,差离值可能变负(-DIF),也愈来愈大。

  一、MACD指标的便利性及其缺点

  MACD指标比较直观,相比其他一些指标更容易解读和使用,便于初学者运用。对于趋势性行情而言,该指标能较准确地捕捉到趋势性行情,不会被趋势中的短期波动所“欺骗”,投资者可享受趋势波段中较大的一部分利润。

  MACD指标属于趋势型指标——中长线指标,当出现买进卖出信号时,当时价格与最低最高价格之间的价差已然较大。当行情处于忽上忽下、幅度又偏小的区间振荡势或盘整势时,投资者根据MACD指标提供的信号进场后,随即又要离场,买卖之间可能没有利润,也许还要赔上手续费甚至出现亏损。该指标不能有效识别和过滤“盘整势”,此为MACD指标缺点之一。

  若短期(比如一两天内)价格涨跌幅度特别大时,MACD来不及反应,因为MACD的移动相对缓慢,与行情变化有一定的时间差,所以一旦价格快速涨跌,MACD会出现“迟滞”,不会立即产生信号,及时捕捉到短线、快速、大幅波动的行情,此为MACD指标缺点之二。

  二、“背离”的运用

  “背离”分为顶背离和底背离,分别属于做空和做多信号。所谓的底背离,即当前的MACD指标的“两线”(DEA和DIFF线)阶段性向上交叉的位置比前一次向上交叉时的位置高,但当前价格比前一次向上交叉时的价格低,这种情况下我们将MACD指标的变化称为出现底背离信号。这种信号是一种做多信号,有时候它是一种反转信号(由前期空头势反转为多头势)。

  但要注意的是,并非所有符合以上两个条件的底背离信号出现后,都会产生大的反弹甚至是反转行情。从概率上(或从确定性上)来说,要产生比较好的多头信号,最好是出现如下迹象:交叉处之前的走势出现过加速下跌,且交叉时伴随有抵抗性很强的多头信号(比如大阳K线或带长下影线的十字星K线等)。

  比如,沪银指数日K线图上的2013年3月11日(用A处表示)相对2013年1月9日(用B处表示)时的“底背离”信号,此信号符合基本的底背离信号特征,但A处之前的趋势并不是加速下跌趋势,而且A处附近的K线也没有出现较强的抵抗性多头信号,因此其底背离后并没有发生较大的反弹或反转行情。而2013年7月9日(用C处表示)的沪银指数相对2013年5月3日(用D处表示)也同样出现了底背离信号,但C处之前的走势出现过加速下跌,同时C处附近的K线(7月1日)是一个向上跳空的中等级别阳K线。C处不仅符合基本的底背离特征,同时也出现了如笔者所说的“迹象”。因此,C处之后才出现了从4000元/千克左右上涨到5100元/千克附近的多头行情,而A处不仅没有出现像样的反弹行情,后期还延续了前期的空头势,继续破位下行。

  三、“势”的运用

  这里所谓“势”的运用,指的是利用MACD指标来判断当前价格所处的“势”,这个“势”是处于多头势还是空头势,进一步讲,是处于上涨行情中的多头势还是处于下跌行情中的小反弹多头势,或相反。同时,也可以判断当前的“势”是处于延续甚至加强趋势中,还是处于“萎缩”甚至转入反向的“势”中。这一运用主要是利用MACD指标中的柱子的变化,以及结合价格与中长期均线(特别是60均线)的关系来判断。具体做法如下:

  (1)当MACD指标柱子为红色时,a——若DEA和DIFF两线均在零值以上,则表示价格处于上涨势中的多头势,除非红柱有明显持续萎缩迹象,否则价格所处趋势将延续上涨势头;b——若DEA和DIFF两线均在零值以下,则表示价格处于空头势中的反弹多头势,除非红柱有明显持续放大迹象,否则价格所处趋势仅能以短期反弹势对待。

  (2)当MACD指标柱子为绿色时,a——若DEA和DIFF两线均在零值以下,则表示价格处于下跌势中的空头势,除非绿柱有明显持续萎缩迹象,否则价格所处趋势将延续下跌势头;b——若DEA和DIFF两线均在零值以上,则表示价格处于多头势中的调整空头势,除非绿柱有明显持续放大迹象,否则价格所处趋势仅能以短期整理势对待。

  另外,上述各种情况,若结合期货价格与60均线的关系来判断,则将进一步提高准确率。比如上述的“(1)”中的“b”情况,若当时的价格在60均线下方,且60均线正处向下拐向运行,那么这时候的短期反弹势将提供很好的做空机会。比如沪银指数日K线的2013年1月10日至1月22日期间的反弹行情,这种情况下,更好的做法不是去做短线多单,而是等待反弹到一定程度去布局做空。同样道理,对于2013年10月16日至10月29日期间的菜粕1401合约而言,更好的策略是等待调整到一定程度时去做多单,这种情况属于上述的“(2)”中“b”情况。

  总之,MACD指标的使用不能简单照搬教科书上的做法,而应结合实际的多空势(比如均线系统、K线情况等)来进行综合分析判断,同时在开仓交易后也应同时做好风险防范措施,这样才能在争取利润最大化的同时尽量规避风险减少损失,以求达到稳定的常胜境界。

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