你应该知道的一些交易盈亏计算(二)

  期货盈亏结算

  摘要:

  1.以投资者投入10万交易1手铜期货为例(假设此时铜价为6万元每吨),那么资金会被分成两部分:一是7万的结算准备金,是用来承担盈利与亏损,每日收盘后结算,按盈亏进行划转;一是3万的交易保证金,它的性质犹如押金,在结算准备金亏尽之前是不动用的。

  2.期货结算实行每日无负债制度,每天收盘后15分钟左右结算完毕。

  3.期货交易所是所有买卖双方的交易对手,买卖双方之间不发生直接交易关系。

  4.期货交易所对会员期货公司的资信负责,当会员公司因故无法及时支付亏损款项时,期货交易所必须代为支付,并形成对期货公司的追偿权;期货公司对其客户也是如此。

  一、期货交易的结算

  在期货市场中,了结一笔期货交易的方式有三种:对冲平仓、实物交割和现金交割。相应地也有三种结算方式。

  1.对冲平仓。指买进建仓的,以卖出平仓(买涨),或者卖出建仓的,以买进平仓。期货交易上的绝大多数合约都是通过这一方式进行了结的。

  结算结果:

  盈或亏=(卖出价-买入价)*合约张数*合约单位-手续费

  或=(买入价-卖出价)*合约张数*合约单位-手续费。

  2.实物交割。占合约总数的1-3%,确保了期货价格真实地反映出所交易商品实际现货价格,为套期保值者参与期货交易提供了可能。因此,实物交割是非常重要的。结算结果:卖方将货物提单和销售发票通过交易所结算部门或结算公司交给买方,同时收取全部货款。

  3.现金结算。股指期货合约到期时采取现金清算

  二、交易结算业务

  1.每日无负债结算制度——又称逐日盯市,是指每日交易结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等,对应收应付的款项实行净额一次划转,相应增加或减少会员的结算准备金。

  2.结算价——是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的,以上一交易日结算价作为当日结算价。

  3.当日盈亏计算公式

  当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

  平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏

  平历史仓盈亏=∑[(卖出平仓价-上一交易日结算价)×卖出平仓量]+∑[(上一交易日结算价-买入平仓价)×买入平仓量]

  平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)×卖出平仓量]+∑[(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)×买入平仓量]

  持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏

  历史持仓盈亏=∑[(上一日结算价-当日结算价)×卖出历史持仓量]+∑[(当日结算价-上一日结算价)×买入历史持仓量]

  当日开仓持仓盈亏=∑[(卖出开仓价-当日结算价)×卖出开仓量]+∑[(当日结算价-买入开仓价)×买入开仓量

  4.交易保证金计算公式

  买持仓交易保证金(元)=买持仓(手)×买保证金率×当日结算价(元/吨)×合约单位(吨/手)

  卖持仓交易保证金(元)=[卖持仓(手)-仓单冲抵量(手)]×卖保证金率×当日结算价(元/吨)×合约单位(吨/手)

  5.结算准备金计算公式:

  当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日实际可用质押额度-上一交易日实际可用质押额度+当日盈亏+当日入金-当日出金-交易手续费+其他资金等

  交易手续费计算公式:=∑[成交量(手)×合约交易手续费(元/手)]

  举例:甲客户买开仓A0501合约200手,成交价2710元/吨,同一天卖平仓A0501合约100手,成交价2750元/吨。当日A0501合约结算价2734元/吨。交易保证金比例为8%,当日开平仓手续费减半收取。当日结算后该经纪公司的结算准备金是多少?

  交易保证金=(200-100)手×10吨/手×2734元/吨×7%=191380元

  平仓盈亏=100手×10吨/手×(2750-2710)元/吨=40000元

  持仓盈亏=100手×10吨/手×(2734-2710)元/吨=24000元

  当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=40000+24000=64000(元)

  交易手续费=(200+100)手×4元/手-100×2手×2元/手=800元

  涨跌停板的计算公式为:

  涨停价格=上一交易日的结算价格×(1涨跌停板幅度)

  跌停价格=上一交易日的结算价格×(1-涨跌停板幅度)

  结算准备金余额的计算公式:

  当日结算金余额=上一交易日结算准备金余额上一交易日交易保证金-当日交易保证金当日盈亏入金-出金-手续费

  当日盈亏计算公式:

  当日盈亏=平仓盈亏持仓盈亏

  平仓盈亏=平历史盈亏平当日盈亏

  平历史仓盈亏=∑[(卖出平仓价-上一交易日结算价)×卖出平仓量]∑[(上一交易日结算价-买入平仓价)×买入平仓量]

  平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)×卖出平仓量]∑[(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)×买入平仓量]

  持仓盈亏=历史持仓盈亏当日开仓盈亏

  历史持仓盈亏=(当日结算价-上一日结算价)×持仓量

  当日开仓盈亏=∑[(卖出开仓价-当日结算价)×卖出开仓量]∑[(当日结算价-买入开仓价)×买入开仓量]

  当日盈亏=∑[(卖出成交价-上一当日结算价)×卖出量]∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量](上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)

  当日交易保证金计算公式:

  当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例

  例:

  当日盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量](上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)

  当日盈亏在当日结算时进行划转,盈利划入结算准备金,亏损从结算准备金中划出。

  举例说明。某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10手多头持仓,上一交易日的结算价为1500点。当日该投资者以1505点的成交价买入该合约8手多头持仓,又以1510点的成交价卖出平仓5手,当日结算价为1515点,则当日盈亏具体计算如下:

  当日盈亏=(1510-1515)×5(1515-1505)×8(1500-1515)×(0-10)=205点如果该合约的合约乘数为300元/点,则该投资者的当日盈亏为205点×300元/点=61500元

  期货中的保证金=结算准备金交易保证金

  结算准备金:没被交易期货合约占用的资金

  交易保证金:已备合约交易占用的资金。

  期货中的浮动盈亏计算:

  多单浮动盈亏=(结算价/现价-买入价)*持仓手数*每手数量;;空单浮动盈亏=(卖出价-结算价/现价)*持仓手数*每手数量

  当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额上一交易日交易保证金–当日交易保证金当日盈亏入金–出金–手续费(等)

  当日盈亏=平仓盈亏持仓盈亏:

  1.平仓盈亏=平历史仓盈亏平当日仓盈亏

  平历史仓盈亏=(卖出平仓价-上一交易日结算价)X卖出平仓量OR(上一交易日结算价-买入平仓价)X买入平仓量

  平当日仓盈亏=(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)X卖出平仓量OR(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)X买入平仓量

  2.持仓盈亏=历史持仓盈亏当日开仓持仓盈亏

  历史持仓盈亏=(当日结算价-上一日结算价)X持仓量

  当日开仓持仓盈亏=(卖出开仓价-当日结算价)X卖出开仓量OR(当日结算价-买入开仓价)X买入开仓量

  当日交易保证金=当日结算价X当日交易结束后的持仓总量X交易保证金比例

  [案例]

  某新客户存入保证金100000元,在4月1日开仓买入大豆期货合约40手(每手10吨),成交价为4000元/吨,同一天该客户平仓卖出20手大豆合约,成交价为4030元/吨,当日结算价为4040元/吨,交易保证金比例为5%,则客户的当日盈亏(不含手续费、税金等费用)情况为:

  平仓盈亏=(4030-4000)x20x10=6000元

  持仓盈亏=(4040-4000)x(40-20)x10=8000元

  当日盈亏=6000 8000=14000元

  当日结算准备金=100000-4040x20x10x5%14000=73600元

  到4月2号,该客户再买入8手大豆合约,成交价为4030元/吨,当日结算价为4060元/吨,则其帐户情况为:

  当日开仓持仓盈亏=(4060-4030)x8x10=2400

  历史持仓盈亏=(4060-4040)x20x10=4000

  当日盈亏=2400 4000=6400

  当日结算准备金余额=73600 4040x20x10x5%-4060x28x10x5%6400=63560元

  到4月3号,该客户将28手大豆合约全部平仓,成交价为4070元/吨,当日结算价为4050元/吨,则其帐户情况为:

  平仓盈亏=(4070-4060)x28x10=2800

  当日结算准备金余额=63560 4060x28x10x5%2800=123200元(期货是实行当日无负债结算的,每日盈亏在结算准备金中划入划出。)

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