期货市场是否真的有庄家存在?

市场上到底有没有能够左右市场的庄家?历史统计数据显示,以市场最发达历史数据最完备的美国来看,有两种人最接近投资人心目中的庄家的概念。就是资金十分雄厚,有强烈企图垄断市场动机的投资人或机构。那么他们的操作结果如何呢?多项依据历史数据做成的研究结果表明,多数企图操纵股票期货的二级市场的结果,最终都是以失败告终。其中最著名的是美国亨特家族企图操纵白银期货市场,结果以亨特家族的倾家荡产而告终。

从统计的观点看,垄断性操作难以获胜的首要原因是由于它存在两个基本的制约因素。

 

第一个是市场结构的问题。二级市场是以零和博弈为特征。因为二级市场是纯粹的流通市场,它不具备生产性,不产生附加价值。

 

第二个是心理因素,是人类的利益驱动,心理如何控制的问题。当操作人由于财运雄厚而能够影响市场价格时,如何不使自己成为市场上的多数。它便面临一个十分困难的选择,那就是如何控制自己的度。因为市场上的多数,趋于成为市场的输家。

 

作为一般投资者之所以认为庄家能够赢钱,它源于两个错觉。

 

第一个错觉是把相持能力等同于赚钱的能力。这一点在期货市场最为的明显,还有就是把价格的影响力都成为赚钱的能力。但是,大额投资比小额资金市场能力更强,但是不等于说大额资金更容易赚钱。大额资金自身的弱点也很明显。绝大多数机构投资人的操作资金都是有成本的,从而形成了成本的压力。大额资金都有盈利目标和实现该目标的期限限制。这样就形成了业绩的压力,因此很多大额的资金都属于压力资金。而压力资金都会对操作者造成很大的心理压力影响。因此它较为难以获胜。相反小额资金只要风险控制的得当,其相持能力并不一定比大资金差!小额资金的真正的绝对优势主要在于操作比较灵活。由于它是非压力资金,因为它更容易取得心理上的优势,反而更容易获胜。

第二个错觉是一般投资民众认为庄家有能力影响价格,所以他就有能力赚钱。

这是因为一般投资民众,他看问题时容易形成某种偏向性,他们没有看到,如果某一机构在进场时,由于他的资金量较大而对价格产生了影响。

打个比方说像股票的操作,它产生了求大于供的上涨压力,如果其他条件不变的情况下,那么该机构在退场时同样也会产生供大于求的下跌压力。这种市场影响力,它就是一把时光刃剑,既能伤人,也能伤己。

 

无论是一般的股民还是机构投资经理对自己的胜绩往往是娓娓道来的。

他们的成功被夸大,而失败被掩盖。所以一般民众会把这些人神话,进而产生了庄家的概念。

 

其实市场对于这些所谓的庄家的要求比一般民众更严厉,他们一旦失败,会比个人投资者更惨。

 

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